“THY’Yİ AL PEGASUS’U ALMA!”

Havacılık sektörünü değerlendiren Goldman Sachs, THY’nin Pegasus’a göre daha cazip göründüğünü söyledi.

Goldman Sachs’a göre, üçüncü çeyrekte havacılık sektörünü etkilyen trendler Türk Hava Yolları hisselerine yarayacak.

Bugün Türkiye’deki havacılık hisselerine ilişkin bir değerlendirme yayınlayan ABD’li yatırım bankası, yakın vadeli gelişmelerin THY açısından daha avantajlı olduğunu söyleyerek şirket için tavsiyesini “AL” olarak korurken, Pegasus için şartların zorlaştığını belirtti ve tavsiyesini “NÖTR”e çevirdi.

THY’yi tercih etmesine sebep olarak ise 5 ana gelişmeyi sıraladı:

1) Türkiye ve Avrupa’daki talepte görülen toparlanma sayesinde hava yolu trafiği üçüncü çeyrekte yüzde 13’e çıktı. Yılın ilk yarısındaki büyüme yüzde 7’ydi.

2) Atatürk Havalimanı’ndaki güçlü arz/talep dengesi ve Sabiha Gökçen’deki aşırı kapasite THY’nın agresif büyümesini destekliyor

3) Avrupa ve Ortadoğu hatlarındaki kapasite fazlası Pegasus’un kârları üzerinde baskı yaratıyor, ancak THY üzerindeki etkisi daha az.

4) Zayıf TL ve düşük petrol fiyatlarının etkisine bakıldığında; enerji maliyetlerinin düşmesinin her iki şirket için de olumlu olduğu görüülyor. Ancak TL’nin zayıf olması Pegasus’un marjını düşürürken, THY’nin kârlılığına katkıda bulunuyor.

5) THY hisselerinin değerlemesi de Pegasus’a göre daha ucuz.

APRON24.COM